I takt med att världen blir mer fokuserad på hållbarhet förväntas investeringsfonder i allt högre grad rapportera om hållbarheten i sina investeringar. Europeiska unionens (EU) taxonomi, en del av den europeiska gröna given, tillhandahåller ett gemensamt språk och en gemensam ram för att identifiera och rapportera om hållbar ekonomisk verksamhet i hela EU. Många investeringsfonder som klassificeras som artikel 8 eller 9-fonder enligt förordningen om offentliggörande av hållbara finanser (SFDR) måste använda EU:s taxonomi för att rapportera om hållbarheten i sina investeringar.

‍

I det här blogginlägget kommer vi att undersöka hur investeringsfonder kan rapportera om EU:s taxonomi, inklusive vilka typer av upplysningar de behöver göra och hur de kan beräkna sin nivå av taxonomianpassade investeringar. Vi kommer också att ge tips och bästa praxis för rapportering om EU:s taxonomi, för att hjälpa investeringsfonder att uppfylla sina rapporteringskrav och visa sitt engagemang för hållbara investeringar.

‍

Vad är en EU-taxonomirapport för investeringsföretag?

‍
En EU-taxonomirapport för värdepappersföretag är ett dokument som täcker rapporteringskraven från EU:s taxonomi och lämnar information om deras investeringar baserat på deras miljöprestandaTaxonomin är ett ramverk för klassificering av ekonomisk verksamhet utifrån deras miljömässiga hållbarhet och syftar till att hjälpa investerare att identifiera och investera i ekonomisk verksamhet som är anpassad till EU:s hållbarhetsmål. Rapporten ger en översikt över investeringar i företag med ekonomisk verksamhet som anses vara hållbar, baserat på deras bidrag till sex miljömål: begränsning av klimatförändringar, anpassning till klimatförändringar, hållbar användning och skydd av vatten och marina resurser, övergång till en cirkulär ekonomi, förebyggande och kontroll av föroreningar samt skydd och återställande av biologisk mångfald och ekosystem.

‍

Genom att använda taxonomi- och taxonomirapporteringen kan värdepappersföretag utvärdera hållbarheten i sina investeringsportföljer och kommunicera sina hållbarhetsresultat till investerare. I slutändan fungerar EU:s taxonomirapport för investeringsföretag som ett avgörande verktyg för att främja hållbar finansiering och hjälpa EU att uppnå sina miljömål.

‍

Varför måste investeringsfonder beakta EU:s taxonomi?

Investeringsfonder måste rapportera enligt SFDR om de marknadsförs inom EU. SFDR är ett regelverk som syftar till att öka öppenheten och främja hållbara investeringar genom att kräva att finansmarknadsaktörer, inklusive investeringsfonder, lämnar information om hållbarheten hos sina investeringsprodukter.

‍

SFDR har olika nivåer av upplysningskrav beroende på investeringsproduktens hållbarhetsegenskaper. Investeringsfonder kommer att delas in i en av tre kategorier baserat på deras investeringsstrategi: artikel 6, artikel 8 eller artikel 9 fonder. Artikel 6-fonder är sådana som inte främjar några specifika hållbarhetsegenskaper (det vill säga andra fonder än artikel 8 eller 9), medan artikel 8-fonder främjar miljömässiga och sociala egenskaper, och fonder enligt artikel 9 har ett hållbart investeringsmål och införlivar ESG-överväganden i sina investeringsbeslut.

‍

SFDR kräver att investeringsfonder som klassificeras som artikel 8 eller 9 ska tillhandahålla information om sina investeringsstrategier, inklusive hur de integrerar hållbarhetsfaktorer i sin investeringsbeslutsprocess. Investeringsfonder måste också redovisa de miljömässiga, sociala och styrande (ESG) egenskaperna hos sina investeringar, andelen ”hållbara investeringar” som gjorts samt eventuella negativa effekter av dessa investeringar på hållbarhetsfaktorer.

‍

I sina upplysningar ska fonder enligt artikel 8 och 9 rapportera om sina hållbara investeringar. De måste göra detta i förhandsinformation, periodiska och webbplatser för att ge investerare öppenhet och information om hållbarheten i sina investeringar.

‍

‍

En typ av hållbara investeringar som fonder enligt artikel 8 och 9 kan behöva rapportera om är taxonomianpassade investeringar. EU:s taxonomi är ett ramverk av klassificeringskriterier som är utformade för att identifiera miljömässigt hållbara ekonomiska verksamheter. Fonder kan använda taxonomin för att avgöra om deras investeringar uppfyller kriterierna för miljömässigt hållbar ekonomisk verksamhet. Taxonomianpassade investeringar är sådana som uppfyller kriterierna i EU:s taxonomi.

‍

Vilka fonder enligt artikel 8 och 9 måste rapportera om EU:s taxonomi som en del av sina SFDR-upplysningar?

‍

Följande beslutsträd som offentliggörs av de europeiska tillsynsmyndigheterna ger en översikt över när uppgifter om taxonomi blir relevanta för olika typer av fonder enligt artikel 8 och artikel 9.

‍

För fonder enligt artikel 9 bör fonden, om fonden har ett miljömål och avser att göra taxonomianpassade investeringar, ange en minimiandel av planerade taxonomianpassade investeringar i sina rapporter före ingående av avtal. Om de inte avser att göra taxonomianpassade investeringar bör de ange 0.

‍

För fonder enligt artikel 9 som avser att göra taxonomianpassade investeringar bör de rapportera om den faktiska andelen taxonomianpassade investeringar som gjorts i sin periodiska rapport. Om de inte hade för avsikt att göra några taxonomianpassade investeringar, men faktiskt gjorde några under rapporteringsperioden, bör de rapportera om den faktiska andelen taxonomianpassade investeringar som gjorts i sin periodiska rapport. För att avgöra om fonden gjort taxonomianpassade investeringar krävs en granskning av fonden och av nya investeringar som gjorts under rapporteringsperioden.

‍

För fonder enligt artikel 9 som har ett socialt mål bör de, om de gjorde taxonomianpassade investeringar, rapportera om sin faktiska andel av taxonomianpassade investeringar som gjorts i sin periodiska rapport och även uppdatera sina upplysningar före ingåendet. Om de inte gjorde taxonomianpassade investeringar är de inte bekymrade över taxonomirapportering.

‍

Fonder enligt artikel 8 som främjar miljöegenskaper kommer att följa samma process som beskrivs för fonderna enligt artikel 9. Om de avser att göra en taxonomianpassad investering bör detta anges i upplysningarna före ingående av avtal. Om de gjorde taxonomianpassade investeringar under rapporteringsperioden bör de lämna upplysningar om detta i sin periodiska rapport oberoende av deras åtaganden i offentliggörandet före ingående av avtal.

‍

Artikel 8 Fonder som endast främjar sociala egenskaper handlar inte om taxonomirapportering.

‍

‍

‍

Vilka uppgifter behövs för att en fond ska kunna rapportera om EU:s taxonomi?

För att rapportera om deras nivå av taxonomianpassade investeringar måste fonder beräkna procentandelen av sin portfölj som investeras i aktiviteter som uppfyller kriterierna för taxonomin. Fonder kan göra detta i flera steg:

1. Identifiera vilka av deras portföljbolag som är berättigade enligt taxonomin - dvs. vilka av deras portföljbolag som har stödberättigande ekonomisk verksamhet;
2. Få taxonomipoäng för dessa företag - Detta kan göras antingen genom att få tillgång till taxonomirapporten för företag som omfattas av NFRD eller genom att samla in data direkt från portföljbolagen om deras taxonomipoäng om sådana uppgifter inte finns tillgängliga. Fonden kommer att behöva portföljbolagens nyckeltal för att kunna beräkna sin egen gröna investeringskvot.
3. Beräkna andelen av fonden som investeras i taxonomianpassade aktiviteter - Detta görs genom att följa den beräkningsmetod som anges i artikel 17.1 i SFDR RTS. Fonderna kommer att behöva dela marknadsvärdet på investeringar i taxonomianpassade/hållbara investeringar med det totala marknadsvärdet för alla investeringar.
4. Fonder kommer också att behöva avslöja Vilka miljömål deras investeringar ger ett betydande bidrag till, och Andel av investeringar i övergångs- och möjliggörande verksamhet.

Genom att rapportera om nivån på taxonomianpassade investeringar kan fonder enligt artiklarna 8 och 9 ge investerare större öppenhet om hållbarheten i sina investeringar. Denna information kan hjälpa investerare att fatta mer välgrundade beslut om var de ska investera sina pengar och stödja tillväxten av hållbar finansiering.

‍

Var ska taxonomirapporten publiceras?

Det finns tre typer av upplysningar som en fond behöver göra enligt SFDR. Dessa är:

1. Upplysningar före ingående av avtal.
2. Periodiska upplysningar
3. Webbplatsupplysningar.

Var och en av dessa upplysningar kommer att kräva offentliggörande av taxonomiinformation för fonder med taxonomianpassade investeringar.

Rapporteringsmallar finns i SRD RTS för artiklarna 8 och 9. Det finns fyra mallar tillgängliga för rapportering på produktnivå: upplysningar före ingående av avtal för fonder enligt artikel 8, upplysningar före ingående av avtal för fonder enligt artikel 9, periodiska rapporter för fonder enligt artikel 8 och periodiska rapporter för fonder enligt artikel 9. Ytterligare information om offentliggöranden på webbplatsen finns också i artiklarna 23—49 i SFDR RTS.

‍

Dessa finns på följande länk EUR-Lex: SFDR RTS (kommissionens delegerade förordning (EU) 2022/1288)

‍

Dessa mallar ger vägledning om formatet och innehållet i taxonomiupplysningar. I följande avsnitt kommer vi att dyka in i vilken information som krävs i en periodisk rapport för artikel 8-fonder.

‍

Vad ska rapporten innehålla?

Exempel: taxonomiuppgifter som krävs för periodisk rapportering enligt artikel 8

Själva mallen bör ingå i din periodiska rapportering för artikel 8-fonden. Den här mallen kräver både information om taxonomianpassning av dina investeringar, och information om andra typer av hållbara investeringar du har gjort.

‍

De europeiska tillsynsmyndigheterna anger att för periodiska rapporter ska artikel 8 finansiera taxonomianpassade investeringar bör fylla i avsnittet ”I vilken utsträckning anpassades de hållbara investeringarna med ett miljömål till EU:s taxonomi” baserat på de faktiska investeringarna under referensperioden.

‍

‍

Taxonomirelaterad information är relevant i följande delar av mallen:

‍

1. En fördelning av andelen investeringar per vart och ett av miljömålen (dvs. information om vilka miljömål de taxonomianpassade investeringarna bidrar till), hur de inte orsakar någon betydande skada för de övriga målen.

Exempel:

• 0% till begränsning av klimatförändringar och DNSH till de fem andra målen
• Ytterligare kommentarer

‍

2. En beskrivning av investeringarna i miljömässigt hållbar ekonomisk verksamhet under den period som omfattas av den periodiska rapporten, inklusive huruvida bedömningen har säkerställts eller granskats av en tredje part.

‍

3. En grafisk representation av typer av hållbara investeringar, inklusive andel av taxonomianpassade investeringar

‍

4. En grafisk framställning i form av två stapeldiagram över i vilken utsträckning de aggregerade investeringarna är i miljömässigt hållbar ekonomisk verksamhet (taxonomianpassad verksamhet) under den period som omfattas av den periodiska rapporten. Man bör inkludera statliga exponeringar, och man bör utesluta dem. 

‍

‍

5. En fördelning av andelen investeringar i ekonomisk övergångsverksamhet och i möjliggörande ekonomisk verksamhet, i varje enskilt fall uttryckt som en procentandel av alla investeringar i den finansiella produkten.

Exempel:

• 1% i möjliggörande aktiviteter fördelade enligt följande:
• EN
• B
• C
• Ytterligare kommentarer

‍

6. Andel hållbara investeringar som görs med ett miljömål som inte överensstämmer med EU:s taxonomi. Om den finansiella produkten investeras i hållbara investeringar med ett miljömål, men som inte är miljömässigt hållbara ekonomiska verksamheter enligt EU:s taxonomi, en tydlig förklaring av skälen till detta.

‍

Vid aggregering av investeringar i icke-finansiella företag bör omsättning, CapEx och OpEx användas. Vid aggregering av investeringar i finansiella företag bör omsättning och kapitalinvesteringar användas.

‍

Tips för investeringsfonder för EU-taxonomirapportering

I det här avsnittet lär du dig tips för värdepappersföretag för EU-taxonomirapportering.

‍
Investeringsfonder spelar en avgörande roll när det gäller att stödja EU:s klimatmål genom att finansiera hållbara projekt. För att uppnå detta mål måste investeringsfonder rapportera om SFDR och EU:s taxonomi. Här är några viktiga principer att tänka på för investeringsfonder när de förbereder sig för rapportering:

‍‍

1. Öppenhet: 

Investeringsfonder bör säkerställa insyn i sin rapportering genom att tydligt informera om de metoder och antaganden som används för att bedöma om deras investeringar överensstämmer med EU:s taxonomi. Transparens är avgörande eftersom det hjälper investerare att förstå hur investeringsfonder hanterar hållbarhetsrisker och konsekvenser, men eftersom SFDR och EU:s taxonomi är så nya gör det också möjligt för fonder att vara tydliga om alla tolkningar och antaganden de har gjort.‍

‍

2.Dela praxis: 

De bästa metoderna för SFDR- och taxonomirapportering håller på att fastställas nu, under det första rapporteringsåret. Genom att dela praxis och metoder och vara öppna kan fonderna ligga i framkant när det gäller att utveckla bästa praxis.

‍

3.Tillförlitliga data: 

Investeringsfonder bör använda tillförlitliga datakällor för att bedöma sina investeringars miljöprestanda. Under de första rapporteringsåren kan det uppstå problem kring datatillgängligheten om anpassning av EU:s taxonomi från portföljbolag som inte är skyldiga att rapportera enligt direktivet om icke-standardiserade beräkningar. Här är det viktigt att göra sitt bästa för att skaffa relevanta, korrekta och aktuella data som ger en tydlig bild av investeringarnas miljöpåverkan.

‍

4. Var konservativ: 

Fonder bör göra sitt bästa för att samla in data från portföljbolagen, men i vissa fall kan företagen ha svårt att tillhandahålla uppgifter i den detalj som krävs. Fonder som rapporterar om SFDR bör vara försiktiga för att undvika att överskatta sina investeringars miljöfördelar och för att säkerställa korrekt rapportering av hållbarhetsrisker och konsekvenser. Att vara konservativ hjälper till att förhindra greenwashing och upprätthålla investerarnas förtroende.

‍

5. Riktlinjer för det första rapporteringsåret: 

EU har insett att det kan finnas utmaningar i datainsamlingen eftersom fonderna kommer att behöva rapportera innan många företag har rapporterat om EU:s taxonomi. I det här fallet EU-kommissionen har angett att det första rapporteringsåret enligt SFDR tillåter vissa undantag, där fonderna måste rapportera 0% anpassning om de inte erhåller nödvändiga uppgifter och inte bör använda uppskattningar eller proxyvärden. EU-kommissionen betonar dock att detta endast gäller i undantagsfall där fonden har gjort sitt bästa för att på annat sätt skaffa fram uppgifterna. Detta möjliggör övergången till de nya rapporteringskraven samtidigt som man säkerställer att korrekt rapportering blir en prioritet under efterföljande rapporteringsår.

‍

Genom att följa dessa tips för EU-taxonomirapportering kan investeringsfonder säkerställa att deras rapportering är transparent och tillförlitlig, vilket kan bidra till att bygga förtroende hos investerare och bidra till övergången till en mer hållbar ekonomi.

‍

Hur kan investeringsfonder använda EU:s taxonomirapport?

Investeringsfonder kan utnyttja sin EU-taxonomirapport på ett antal sätt för att förbättra sina hållbarhetsresultat och locka mer miljömedvetna investerare.

‍

För det första kan rapporten användas för att visa fondens engagemang för hållbara investeringar och visa dess miljöpåverkan för potentiella investerare. Genom att ge en tydlig uppdelning av hur fondens investeringar överensstämmer med EU:s taxonomi kan investerare få förtroende för fondens förmåga att hantera hållbarhetsrisker och bidra till miljömålen.

‍

Dessutom kan EU:s taxonomirapport hjälpa investeringsfonder att identifiera förbättringsområden och driva bättre hållbarhetsresultat. Rapporten kan belysa luckor i fondens investeringar och ge en färdplan för övergången till en mer hållbar portfölj. Genom att använda rapporten som vägledning kan fonderna arbeta för att uppnå större anpassning till EU:s taxonomi och stärka sina hållbarhetsperspektiv över tid. Detta kan hjälpa fonder att möta den växande efterfrågan på hållbara investeringar och ligga steget före de föränderliga regleringskraven i branschen.

‍

Betrakta Celsia som din betrodda partner

Eftersom hållbarhet fortsätter att bli en högsta prioritet för företag är det viktigt för företag att ha en omfattande förståelse för EU:s taxonomiram och dess rapporteringskrav. Att använda Celsia för EU-taxonomirapportering kan vara oerhört fördelaktigt för värdepappersföretag, eftersom det ger en strömlinjeformad och automatiserad strategi för rapporteringsprocessen.

‍

Vi hjälper våra kunder att hålla sig uppdaterade med föränderliga lagkrav, generera korrekta rapporter och säkerställa efterlevnad av relevanta standarder. Vi tillhandahåller även avancerade dataanalys- och visualiseringsverktyg som kan hjälpa företag att identifiera hållbarhetsrisker och möjligheter och fatta välgrundade beslut om sina investeringar.

‍

Använda vår EU-taxonomirapporteringslösning kan också spara tid och resurser, eftersom det minskar behovet av manuell datainsamling, bearbetning och rapportering. Detta kan i sin tur hjälpa företag att fokusera på mer strategiska initiativ och driva bättre affärsresultat.

‍

Vi har till exempel ett nära samarbete med Momentum Partners kring deras hållbarhetsrapportering. Vårt samarbete bidrog till att

• Minska den administrativa bördan av hållbarhetsrapportering för både bolaget och dess portföljbolag, så att de kan fokusera på strategiska initiativ.
• Säkerställa efterlevnad av SFDR-regler genom att tillhandahålla en strömlinjeformad och användarvänlig strategi för hållbarhetsrapportering.
• Möjliggöra införandet av EU:s taxonomiprestanda i investeringsgransknings- och due diligence-processer, vilket möjliggör bättre beslutsfattande och riskhantering.

Gör hållbarhetsmål och mål mer konkreta för portföljbolagen, ge dem en tydlig förståelse för deras resultat och förbättringsområden och hjälpa dem att identifiera och planera lösningar på hållbarhetsfrågor.Vi kan också hjälpa dig med att skapa EU-taxonomirapporter för ditt värdepappersföretag. Kontakta oss!

‍

Slutsats

Sammanfattningsvis kommer många investeringsfonder att behöva rapportera om EU:s taxonomi för att uppfylla lagkrav, ge insyn i miljöpåverkan av sina investeringar och visa sitt engagemang för hållbarhet.

‍

Taxonomirapportering för ett värdepappersföretag kräver att fonder samlar in data från sina portföljbolag och aggregerar dessa uppgifter för att använda i sin rapportering. Även om taxonomirapportering kan öka bördan för datainsamling och rapportering för investeringsfonder, kommer rapportering om EU:s taxonomi att göra det möjligt för investerare att bedöma hållbarheten i fondens investeringar och avgöra om de överensstämmer med sina hållbarhetsmål. Genom att använda taxonomin kan fonderna enligt artikel 8 och 9 visa sitt engagemang för hållbara investeringar och ge investerare större öppenhet.

‍

‍